A Estabilidade das Regras de Negociação Técnicas de Moeda no Índice Dow Jones Blake LeBaron Brandeis University - International Business School Derivatives Uso, Negociação e Regulação, Vol. 5, No. 4 Resumo: Este artigo reafirma resultados anteriores que mostram uma mudança distinta no desempenho das regras de negociação média móvel no Índice Dow Jones nos últimos 10 anos em relação aos 90 anos anteriores. O desempenho na previsão de meios condicionais mudou significativamente. Em contraste com isso, o fato de que as regras técnicas continuam a prever variâncias condicionais de forma semelhante aos 90 anos anteriores. Vários testes são realizados para demonstrar a robustez desses resultados em relação a métodos alternativos de negociação. Finalmente, os resultados são discutidos no contexto do período de informação versus mudanças estruturais no Dow. Classificação JEL: G12, G14 Data de publicação: 11 de julho de 2000 Citação sugerida LeBaron, Blake, A Estabilidade das Regras de Negociação Técnicas da Moeda em Movimento no Índice Dow Jones. Uso, negociação e regulamentação em derivativos, Vol. 5, No. 4. Disponível em SSRN: ssrnabstract224614 Informações de contato Blake D. LeBaron (Autor do contato) Brandeis University - International Business School (email) Mailstop 32 Waltham, MA 02454-9110 Estados Unidos 781-736-2258 (Telefone) 781- 736-2269 (Fax) por Shareen Joshi, Jeffrey Parker, Mark A. Bedau. 1998. O uso generalizado e a comprovada rentabilidade das regras técnicas de negociação nos mercados financeiros tem sido um quebra-cabeças na área acadêmica. Neste artigo, mostramos, usando um modelo baseado em agente de um mercado de ações em evolução, que o comércio técnico generalizado pode surgir devido a uma pessoa de várias pessoas. O uso generalizado e a comprovada rentabilidade das regras técnicas de negociação nos mercados financeiros tem sido um quebra-cabeças na área acadêmica. Neste artigo, mostramos, usando um modelo baseado em agente de um mercado acionário em evolução, que o comércio técnico generalizado pode surgir devido a um dilema de prisão adormecida, em que a inclusão das regras técnicas de negociação para um único repertório de regras de agentes de armas é dominante estratégia. O uso desta estratégia dominante por todos os comerciantes no mercado cria um equilíbrio simétrico de Nash em que a riqueza obtida é menor e a volatilidade dos preços é maior do que no caso hipotético em que todos os agentes dependem apenas de regras fundamentais. Nossa explicação sobre esta menor riqueza e maior volatilidade é que o uso das regras técnicas de negociação piora a precisão das previsões de todas as previsões do mercado de agentesampapos, contribuindo para o reforço das tendências de preços, aumentando a volatilidade e aumentando a quantidade de ruído no mercado. Por Harish Subramanian, Subramanian Ramamoorthy, Peter Stone, Benjamin J. Kuipers - Em GECCO 06: Procedimentos da 8ª conferência anual sobre Computação Genética e Evolutiva. 2006. As regras de negociação são amplamente utilizadas pelos praticantes como um meio efetivo para mecanizar aspectos de seu raciocínio sobre as tendências dos preços das ações. No entanto, devido à simplicidade dessas regras, cada regra é suscetível ao mau comportamento em tipos específicos de condições de mercado adversas. Combinações ingênuas de tais r. As regras de negociação são amplamente utilizadas pelos praticantes como um meio efetivo para mecanizar aspectos de seu raciocínio sobre as tendências dos preços das ações. No entanto, devido à simplicidade dessas regras, cada regra é suscetível ao mau comportamento em tipos específicos de condições de mercado adversas. As combinações ingênuas de tais regras não são muito eficazes para mitigar os pontos fracos das regras dos componentes. Demonstrar que abordagens sofisticadas para combinar essas regras comerciais nos permitem superar esses problemas e utilizá-los de forma lucrativa em agentes autônomos. Conseguimos essa combinação através do uso de algoritmos genéticos e programas genéticos. Além disso, mostramos que é possível usar caracterizações qualitativas de dinâmica estocástica para melhorar o desempenho desses agentes, delineando regiões seguras ou viáveis. Apresentamos os resultados de experimentos realizados no projeto de negociação automatizada Penn-Lehman. Desta forma, somos capazes de demonstrar que os agentes autônomos podem alcançar uma rentabilidade consistente em uma variedade de condições de mercado, de maneiras que são competitivas humanas. Categorias e descritores de assunto Aplicações do mundo real: finanças, agentes inteligentes, automatizados por Blake Lebaron - o índice Dow Jones, Uso de Derivados, Negociação e Regulação. 2000. Este artigo analisa o comportamento das regras de negociação técnica média móvel aplicadas a mais de 100 anos do Índice Industrial Dow Jones. Verificou-se que as diferenças entre os meios condicionais durante os períodos de compra e venda mudaram drasticamente nos 10 anos anteriores em relação ao anterior. Este artigo analisa o comportamento das regras de negociação técnica média móvel aplicadas a mais de 100 anos do Índice Industrial Dow Jones. Verificou-se que as diferenças entre os meios condicionais durante os períodos de compra e venda mudaram drasticamente nos 10 anos anteriores em relação aos 90 anos anteriores de dados, mas as diferenças nas variantes condicionais não mudaram muito em toda a amostra. Outras verificações de robustez indicam que poderiam ser obtidos resultados similares com estratégias baseadas em impulso simples. A análise é realizada na série Dow real, mas essas técnicas podem ser úteis em mercados de derivativos onde melhores estimativas de meios e variantes condicionais seriam informações úteis. Por Thomas Schneeweis, Professor Finance, Richard Spurgin, Hossein Kazemi. 2003. Este relatório analisa os potenciais benefícios para os CTAs de incorporar os contratos de futuros da Eurex como um veículo de investimento. Os resultados indicam que o investimento nos contratos de futuros da Eurex teria melhorado o desempenho de um CTA empregando um modelo de negociação padrão de impulso durante o teste p 1992-2002. Este relatório analisa os potenciais benefícios para os CTAs de incorporar os contratos de futuros da Eurex como um veículo de investimento. Os resultados indicam que o investimento nos contratos de futuros da Eurex teria melhorado o desempenho de um CTA empregando um modelo de negociação padrão de momentum durante o período de teste 1992-2002. Também mostramos que essas estratégias teriam um retorno melhorado e uma menor volatilidade para um investidor que detinha uma carteira típica de títulos de ações. Os índices de ações globais estão altamente correlacionados, mas os retornos das estratégias de impulso empregadas nesses mercados são surpreendentemente diferentes. Em particular, os contratos DAX, Nikkei 225 e Dow Jones EURO STOXX 50 Futures parecem mais propícios a estratégias de tendência que os contratos SampampP 500 e FTSE 100 Futures. Esta pesquisa foi apoiada em parte por uma doação da Eurex, no entanto, os resultados e os comentários são os autores e não refletem necessariamente os de Eurex. A apresentação é baseada em informações obtidas de fontes que (CISDM) consideram confiável, no entanto, não faz nenhuma representação quanto a, nem aceita nenhuma responsabilidade, a precisão ou integridade da informação. O desempenho passado não é uma indicação de resultados futuros de Yu Benjamin Fu, Zhe George Zhang. 2012. Resumo Este artigo caracteriza a estratégia de parada para negociação de ações e fornece um modelo de simulação para avaliar sua validade. Com base em um modelo computacional de tempo discreto, realizamos análises probabilísticas dos riscos, recompensas e trade-offs dessa estratégia de negociação. Exemplos numéricos. Resumo Este artigo caracteriza a estratégia de parada para negociação de ações e fornece um modelo de simulação para avaliar sua validade. Com base em um modelo computacional de tempo discreto, realizamos análises probabilísticas dos riscos, recompensas e trade-offs dessa estratégia de negociação. Exemplos numéricos que utilizam dados reais do SampampP 500 e da Média Industrial Dow Jones indicam que a estratégia de parada posterior pode ser dominada pelo portfólio que contém ativos e estoques livres de risco, se os preços forem assumidos de acordo com o movimento geométrico browniano. G processo termina em 2 ciclos, podemos interpretar o evento como o primeiro ciclo e o segundo ciclo falhar, e (n) f 1 f - (2) - (2) P (,) xt (,) (.) F P kiP xkti 1 f (3) (ki,) 1 (xkt. I) f é a probabilidade de que o processo esteja no estado (,) xt se o processo terminar em 2 ciclos. Suponha que o processo errante. Por Shareen Joshi, Jeffrey Parker, Mark A. Bedau. Abstrato. Nós usamos a teoria dos jogos e Santa Fe Artificial Stock Market, um modelo baseado em agente de um mercado de ações em evolução, para estudar a freqüência ideal para que os comerciantes revisem suas regras de previsão do mercado. Descobrimos duas coisas: existe um equilíbrio estratégico estratégico de Nash no jogo de escolha do forec. Abstrato. Nós usamos a teoria dos jogos e Santa Fe Artificial Stock Market, um modelo baseado em agente de um mercado de ações em evolução, para estudar a freqüência ideal para que os comerciantes revisem suas regras de previsão do mercado. Descobrimos duas coisas: existe um equilíbrio estratégico estratégico de Nash no jogo de escolha das taxas de revisão da previsão, e esse equilíbrio é subóptimo no sentido de que os ganhos dos comerciantes não são maximizados e o mercado é ineficiente. Este equilíbrio estratégico é devido a um dilema analógico do dilema dos prisioneiros, o estado global ótimo é instável porque cada comerciante tem muito incentivo para defeito e usa regras de previsão que levam o mercado para o equilíbrio óptimo. Por Blake Lebaron - IEEE Trans Evolutionary Computation. 2001. Resumo Este artigo explora algumas das características empíricas geradas em um mercado de ações computacional baseado em agentes, com os participantes do mercado se adaptando e evoluindo ao longo do tempo. Os investidores vêem diferentes períodos de informação passada como relevantes para o processo de tomada de decisão de investimento. A interação. Resumo Este artigo explora algumas das características empíricas geradas em um mercado de ações computacional baseado em agentes, com os participantes do mercado se adaptando e evoluindo ao longo do tempo. Os investidores vêem diferentes períodos de informação passada como relevantes para o processo de tomada de decisão de investimento. A interação desses comprimentos de memória na determinação dos preços do mercado cria uma espécie de ecologia do mercado em que é difícil para os agentes mais estáveis do horizonte mais longo assumirem o mercado. O que ocorre é um mercado dinâmicamente em mudança no qual diferentes tipos de agentes chegam e partem dependendo do seu desempenho relativo atual. Este artigo analisa várias características da série temporal de um mercado desse tipo. Está calibrado para a variabilidade e o crescimento dos pagamentos de dividendos nos Estados Unidos. O mercado gera alguns recursos que são notavelmente similares aos dados reais. Isso inclui ampliar a volatilidade do processo de dividendos, induzindo persistência na volatilidade e volume, e gerando distribuições de retorno de gordura. Termos de indexação, mercados baseados em ativos, finanças, previsão financeira, redes neurais, volatilidade. Imagem I. com uma relação de preço de dividendos altamente variável. Como veremos na Tabela II, esses balanços largos são indicativos de previsibilidade de retorno potencial. 14Ver 26 para uma pesquisa. 15Ver 27, 28 e -29 - para exemplos de mudanças na previsibilidade. A Tabela II apresenta os resultados das regressões dos mínimos quadrados ordinários univariados dos retornos atuais de vários candidatos de informações atrasadas. Estes incluem o th. Por Blake Lebaron - Escola de Economia Internacional e Finanças, Brandeis. 2002. Este breve resumo apresenta uma visão privilegiada da construção do mercado de ações artificial da Santa Fe. A perspectiva considera as muitas questões de design que entraram na construção do mercado na perspectiva de uma década de experiência com os mercados financeiros baseados em agentes. O mercado é avaliado. Este breve resumo apresenta uma visão privilegiada da construção do mercado de ações artificial da Santa Fe. A perspectiva considera as muitas questões de design que entraram na construção do mercado na perspectiva de uma década de experiência com os mercados financeiros baseados em agentes. O mercado é avaliado com base em seus pontos fortes e pontos fortes globais. Por Ahmed A. Gamil, Raafat S. El-fouly, Nevin M. Darwish. Resumo Este artigo propõe um DSS baseado em lógica multifuncional e fuzzy para mercado de ações. Este sistema ajudará os investidores do mercado de ações a tomar as decisões corretas de compra. Os resultados obtidos a partir do modelo de lógica difusa proposta foram satisfatórios, mas não precisos. Um método de afinação difuso. Resumo Este artigo propõe um DSS baseado em lógica multifuncional e fuzzy para mercado de ações. Este sistema ajudará os investidores do mercado de ações a tomar as decisões corretas de compra. Os resultados obtidos a partir do modelo de lógica difusa proposta foram satisfatórios, mas não precisos. Foi introduzida uma metodologia de sintonia difusa para melhorar a precisão das decisões. A metodologia de ajuste que utiliza algoritmos genéticos também é apresentada neste trabalho. É proposta uma estrutura multi-agente para a implementação do sistema. A simulação experimental usando dados de preço reais do índice NASDAQ é realizada para demonstrar o poder do modelo proposto. Índice Termos Lógica difusa, Algoritmos genéticos, Sistemas multi-agente, Previsão do mercado de ações, Análise técnica. Sistema de suporte ision. Sotiris et al. 16 examinaram a regra das médias móveis, com diferentes métodos e mostraram que as políticas com média móvel curta a longo prazo são mais eficientes. Blake et al. -2-- analisou o comportamento das regras de negociação técnica média móvel aplicadas a mais de 100 anos do Índice Industrial Dow Jones. De acordo com esses resultados, foi decidido usar médias móveis com diff. Por Michael C. Ehrhardt, Halima Bensmail, Anne Mayhew, vice-chanceler, Dean Of. Apresentado para o. Apresentado para o encetado sem interceptações nas equações, t e os ganhos de impulso previstos t. Ou seja, eu estimo a seguinte regressão de duas séries temporais. E (16) t 3 3 t 3t. - (17) - o t 4 4 t 4t Eu estimo as Equações (16) e (17) para o período de janeiro de 1956 a dezembro de 1994, durante o qual eu tenho 60 observações para cada estimativa de parâmetro para a maioria dos estoques. Painel B de. Por Terence Tai-leung, Chong Sheung, Tat Chan. O mercado de ações japonês tem vínculos importantes com os mercados de ações em todo o mundo. Esta nota examina se o mercado de ações japonês é eficiente nas últimas duas décadas. A rentabilidade de várias regras de negociação baseadas em modelo de séries temporais é avaliada. Verifica-se que a maioria dessas regras comerciais são. O mercado de ações japonês tem vínculos importantes com os mercados de ações em todo o mundo. Esta nota examina se o mercado de ações japonês é eficiente nas últimas duas décadas. A rentabilidade de várias regras de negociação baseadas em modelo de séries temporais é avaliada. Verificou-se que a maioria dessas regras comerciais não são lucrativas, sugerindo que o mercado de ações japonês é eficiente desde meados da década de 1980. A eficiência foi ligeiramente melhorada após o milênio. Por Blake Lebaron. 2010. As metáforas evolutivas têm sido proeminentes em economia e finanças. Eles são freqüentemente usados como fundamentos básicos para o comportamento racional e mercados eficientes. Teoricamente, um mecanismo que seleciona para investidores racionais realmente requer muitas ressalvas e está longe de ser genérico. Este artigo prova nós. As metáforas evolutivas têm sido proeminentes em economia e finanças. Eles são freqüentemente usados como fundamentos básicos para o comportamento racional e mercados eficientes. Teoricamente, um mecanismo que seleciona para investidores racionais realmente requer muitas ressalvas e está longe de ser genérico. Este artigo analisa a evolução baseada em riqueza em um mercado financeiro simples e estilizado baseado em agentes. A instalação empresta extensivamente da pesquisa atual em finanças que considera o comportamento ideal com alguma quantidade de previsibilidade de retorno. Os resultados confirmam que, com um mundo homogêneo de utilidade de log, a riqueza dos investidores convergirá em parâmetros de previsão adaptativa ótimos. No entanto, no caso de funções de utilidade que diferem do log, a seleção de riqueza converge para parâmetros que estão economicamente longe dos parâmetros de previsão ótimos. Isso serve como um forte lembrete de que a seleção de riqueza e a maximização de utilidade não são a mesma coisa. Portanto, as estratégias de previsão financeira sub-ótimas podem ser difíceis de expulsar de um mercado, e podem até fazer muito bem por algum tempo. Por Seung-chan Park, Carolyn R. Hodges, Phillip Daves, James W. Wansley, Michael C. Ehrhardt, Halima Bensmail. Esta Dissertação é trazida a você para acesso gratuito e aberto pela Graduate School no Trace: Tennessee Research e Creative Exchange. Foi aceito para inclusão em Dissertações de Doutorado por um administrador autorizado da Trace: Tennessee Research e Creative Exchange. Para maiores informações. Esta Dissertação é trazida a você para acesso gratuito e aberto pela Graduate School no Trace: Tennessee Research e Creative Exchange. Foi aceito para inclusão em Dissertações de Doutorado por um administrador autorizado da Trace: Tennessee Research e Creative Exchange. Para obter mais informações, entre em contato com as interceptações sobre tsand os lucros previstos da momentum sem interceptações em t. Ou seja, eu estimo as seguintes duas seqüências de regressão da série temporal, sttt 333. E (16) ttt 444 o. - (17) - Eu estimo as Equações (16) e (17) para o período de janeiro de 1956 a dezembro de 1994, durante a qual eu tenho 60 observações para cada estimativa de parâmetro para a maioria das ações. Pancel B da Tabela 2.5 sho.
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