Estratégias de espionagem comercial

Melhorando um modelo simples de comércio SPY Em um artigo recente, exploramos algumas otimizações de uma forma simples de trocar o SampP 500. Neste artigo, dê uma etapa adicional no desenvolvimento de uma estratégia de alto desempenho para comercializar o SPY que ainda é fácil de implementar. Bem, comece com uma observação, este não é o seu mercado de pais ou avôs. Nós passamos de valores fracionários para as ações em decimal e agora nós até temos comerciantes de alta freqüência competindo por frações de frações e um mercado que negocia em microssegundos. O que realmente foi impressionante nos últimos 7-10 anos nos mercados é o crescimento explosivo e a proliferação de ETFs. De particular interesse são os ETF originais centrados no índice que pretendem imitar com precisão o comportamento de índices populares como o SampP 500 (NYSEARCA: SPY) em 1993, a Dow Jones Industrial Average (NYSEARCA: DIA) em 1998, NASDAQ 100 (NASDAQ: QQQ) em 1999, e o Russell 2000 (NYSEARCA: IWM) em 2000 para citar alguns. O que é ainda mais interessante a partir de uma perspectiva de modelagem e negociação foi a introdução de ETFs inversos para cada um desses índices que pretendem minimizar com precisão um índice que inclui (NYSEARCA: SH) (NYSEARCA: DOG) e (NYSEARCA: PSQ) Em 2006 e (NYSEARCA: RWM) em 2007. Por enquanto, presuma que, pelo menos por curtos períodos de tempo, esses ETFs inversos fazem o que reivindicam e refletem uma posição curta e verdadeira em seus respectivos índices até um grau razoável de precisão ( Eles não, mas as diferenças podem ser pequenas por períodos curtos). Comece com uma breve revisão da estratégia original apresentada em um artigo anterior. E a otimização proposta no artigo mais recente. A estratégia original foi um simples algoritmo skimming, simplesmente afirmou que a estratégia é que você é longo o SampP 500 quando o preço do SampP 500 está acima do SMA médio de 300 dias SMA, e você se retira para dinheiro quando o preço está abaixo dos 300- Dia SMA. Isso é facilmente modelado usando uma planilha e os resultados foram um pouco decepcionantes quando visualizados durante o histórico de preços de 20 anos para a ETF SPY. Ratio de desempenho 0.91: 1 O artigo mais recente melhorou nesta estratégia primeiro otimizando o valor da SMA escolhido para produzir um resultado ótimo para o período de 20 anos e, em seguida, empregando um ETF alavancado (NYSEARCA: SSO) para aumentar ainda mais o total ganho. Para este artigo, deixe os ETFs alavancados para fora do meu princípio básico se você conseguir que um modelo funcione bem com os ETFs desastrosos, então, usar ETFs alavancados provavelmente aumentará a volatilidade e o ganho, embora provavelmente não veja em qualquer lugar perto do ganho de 2X que anunciam. Para este artigo, todas as execuções serão realizadas perto de fechar, ou seja, a mudança de longo para o dinheiro ou longo para curto será feita no mercado próximo no dia da transição. Ratio de desempenho 1.35: 1 Então, procuremos um pouco em algoritmos, estratégias de negociação e modelos. De nossa experiência, a idéia básica é buscar uma vantagem que persista ao longo do tempo e também funciona em vários índices e classes de ativos. Geralmente, quanto maior o período de tempo usado para gerar o modelo melhor, mas provavelmente é tão importante que o período escolhido inclua pelo menos 2 mercados de touro e 2 correções para ter algum grau de confiança, no futuro, que o modelo irá Continue seguindo com precisão o índice e superando qualquer linha de base que você escolher. Normalmente, a linha de base ou benchmark é uma estratégia de compra e retenção simples no índice subjacente. Um algoritmo de negociação pode assumir muitas formas e ter uma ampla gama de regras de simples a complexas, mas no caso de tentar vencer um índice, a métrica-chave é simplesmente a relação de desempenho alcançada. Nós definimos isso como o ganho total em um determinado período de tempo que o algoritmo entrega dividido pelo ganho total que uma estratégia de compra e retenção simples seria oferecida. Os algoritmos originais e otimizados nos artigos anteriores são o que eu chamo de algoritmos skimming, theyre 100 Long ou 100 Cash, nunca curto. Se você pensa sobre isso, você perceberá rapidamente o seguinte: quando o algoritmo for longo, o melhor que você pode fazer é simplesmente rastrear o índice subjacente. Se o índice subir 1, você ganha 1 e, se o índice cair 1, você perde 1 (assumindo que há deslizamento insignificante no ETF), mas você não pode ganhar uma vantagem de desempenho sobre o índice subjacente. Quando o algoritmo é em dinheiro, esta é a única oportunidade em um algoritmo skimming para obter uma vantagem de desempenho sobre o índice. Se o índice cair 1 e o algoritmo tiver em dinheiro, você efetivamente ganha 1 vantagem em relação ao índice. Por outro lado, se o índice aumentar 1 e você está em dinheiro, você efetivamente perde 1 relativo ao índice. Por último, bem, introduza a capacidade, através de ETFs inversos a partir de 2006-2007, reduzir o índice usando um algoritmo de temporização. Neste caso, essencialmente, foram sobrecarregar uma posição de caixa se o índice desceu 1 e eram curto, presumivelmente, ganhe bem 1, resultando em uma vantagem de desempenho de 2. No entanto, como todas as coisas no mercado não há almoço grátis. Se o algoritmo for errado, e o índice subirá 1 poço perderá 1 e efetivamente perderá 2 em relação ao índice. Basicamente, precisamos ter muito cuidado na construção de um algoritmo que pode ser curto, acerte-o (e, normalmente, uma taxa de $ 52-53 é tudo o que é necessário) e podemos obter uma boa vantagem em relação a uma determinada estratégia de compra e retenção ou a uma Estratégia de longo prazo para um índice, sinta-se errado e você terá um modelo que perde dinheiro rapidamente. Para começar, simplesmente tome nossa estratégia de SMA otimizada de 379 dias e vá em vez de dinheiro quando o preço do SampP 500 estiver abaixo do seu SMA de 379 dias. Ratio de desempenho 1.53: 1 Agora, temos um índice de desempenho um pouco maior do que o movimento para o caixa, mas o que também é rapidamente aparente é que o algoritmo produz um gráfico bastante volátil com uma significante redução na região 2009-2011. Então, existe uma maneira de melhorar isso, reduzir substancialmente a volatilidade e reter ou melhorar o desempenho. Examine o gráfico SMA de 379 dias contra o SampP 500 e alguns pontos de dados. É claro a partir de uma simples inspeção visual que temos três picos e dois vale no quadro, o que também é claro, é que o algoritmo SMA de 379 dias faz um trabalho bastante decente de entrar em dinheiro ou curto perto de um pico, mas um trabalho bastante pobre de Voltando a ficar perto de um fundo. Há alguns pontos de dados para ilustrar: 2000 Peak 9012000 1520.77 2000 379-SMA Crossover 10102000 1387.02 2003 Vale 3112003 800.73 2003 379-SMA Crossover 642003 986.24 2007 Peak 10092007 1565.15 2008 379-SMA Crossover 142008 1411.63 2009 Valley 3092009 676.53 2009 379-SMA Crossover 9142009 1049.34 O que observamos aqui é que, enquanto o atraso do pico para um cruzamento do SMA de 379 dias acima é inferior a 10, o atraso de um fundo para um cruzamento do SMA de 379 dias abaixo é muito maior. Como podemos corrigir isso Uma maneira é procurar uma SMA de duração mais curta para o lado curto. Este gráfico mostra um SMA de 379 dias e um SMA popular para algoritmos de negociação, o SMA de 50 dias. Então, o algoritmo observa inicialmente: quando o preço do SampP 500 (SPX) está acima do SMA de 379 dias, o algoritmo é Longo. Quando o preço do SPX está abaixo do seu SMA de 379 dias, então: se o preço do SPX estiver abaixo do SMA de 50 dias, o algoritmo será curto se o preço do SPX estiver acima do SMA de 50 dias, então o algoritmo é longo Vamos ver como isso funciona. Rácio de desempenho 1.26: 1 Então, comparando esse gráfico com o gráfico de curto prazo SMA anterior de 379 dias, claramente reduzimos a volatilidade, mas também sacrificamos muito ganho total, pois agora temos uma menor Razão de Desempenho. Então, vamos fazer alguma otimização no SMA de curta duração (50 dias) para ver se podemos encontrar um conjunto de valores melhores e melhores. Bem, escreva um pequeno código e veja uma variedade de SMA de longa duração e de curta duração em combinação. Varredura bem de uma SMA de duração longa de 375 a 425 e SMA de duração curta de 50 a 100. Resulta que existem duas combinações que produzem o mesmo valor de pico: Duração longa 393 ou 394 SMA Duração curta 77 SMA O que eu acredito é também Importante é que o gráfico de Ganho percentual é bastante consistente há uma ampla gama de valores que produzem um ganho decente (digamos gt 200), embora o algoritmo seja sensível ao SMA de baixa duração. Em seguida, vamos ver o gráfico de desempenho do 393 SMA by 77 SMA. Rácio de desempenho 1.66: 1 Então, agora temos mais desempenho, mas a um custo de volatilidade bastante alta, especialmente na região de 2011. Há mais um ajuste que podemos observar: em vez de executar a transição quando o preço está abaixo da duração longa SMA (393) com base no preço subindo acima de uma SMA (77) de curta duração, vamos ver a inclinação (positiva versus negativa) De SMA de curta duração para alternar a transição entre curto e longo. Primeiro, é preciso varrer os pares de SMA usando esta nova regra para encontrar um ótimo par. Para este estudo bem varrer de um SMA de longa duração de 375 para 425 e um SMA de duração curta de 2 para 20. Para este novo algoritmo, usando a inclinação de um SMA de curta duração para a transição de curto de volta para longo, os valores ideais são 385 Para o SMA de longa duração e 13 para SMA de curta duração. O gráfico de desempenho para esta combinação parece assim: Razão de desempenho 1.96: 1 Então, agora temos um índice de desempenho muito bom (quase 2: 1) com alguma volatilidade, especialmente na queda de 2008-9, mas, em geral, um gráfico decente. Por último, sei que vou ter dúvidas sobre dividendos. Então, é um gráfico final do SPX SPY 385 por 13 Slope SMA Model, onde a linha de base é agora o Preço de Fechamento Ajustado para SPY e nós consideramos os dividendos quando o modelo é Long. Ratio de desempenho 1.86: 1 Divulgação: Eu sou curto SPY. Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujas ações são mencionadas neste artigo. Desenvolvimento de um modelo simples para o comércio do dia SPY Clique para ampliar O ganho de porcentagem total para este simples Comprar a estratégia Fechar a venda da estratégia aberta é 189.06 vs o ganho real para SPY sobre O período de 188,84. Então, olhando para as estatísticas, podemos fazer duas observações rápidas primeiro, a porcentagem de vitoria é realmente boa em 57, no entanto, quando a estratégia está errada, a perda média em um dia de perda é maior do que o ganho médio de um dia vencedor (-0.440 vs 0.393 ). A primeira pergunta que se poderia fazer é: podemos encontrar um filtro para reduzir a perda média nos dias perdidos. Há uma ampla gama de potenciais candidatos e estratégias que se pode investigar naquela busca para o nosso estudo aqui novamente, bem, mantém-se com algo muito básico - o SMA simples para a SMA móvel para SPY. É o teste da hipótese bem: quando SPY está acima de um bom SMA específico, empregue a estratégia, no entanto, quando a SPY está abaixo da mesma SMA, bem, inverta a estratégia e fica curta (uma maneira seria comprando o inverso SPY ETF SH ao fechar e vender Nos próximos dias aberto). O gráfico 1 abaixo é um gráfico do ganho percentual total para uma gama de médias móveis simples, onde a linha verde é o ganho percentual quando SPY está acima de um SMA dado e a linha vermelha é o ganho percentual quando SPY está abaixo de um SMA determinado. Então, a primeira coisa que notamos é que, de fato, existe um valor ideal para um SMA neste estudo (há, na verdade, dois picos distintos no gráfico, mas devemos voltar para isso mais tarde) e o valor ideal para o nosso SMA é 392. Ao longo de Long SPY apenas quando a SPY está acima do SMA de 392 dias, podemos melhorar a porcentagem vencedora e o ganho médio e também podemos ver que há uma pequena perda geral líquida quando a SPY está abaixo da SMA de 392 dias, então, seria vantajoso para Curto SPY quando essa condição é atendida. O que agora temos é a base para uma estratégia simples de duas zonas A Zona 1 é quando SPY gt 392-day SMA e Zone 2 é quando SPY é 392 dias SMA, e o modelo é longo Zona 1 e Zona curta 2. Vamos olhar para As estatísticas desta nova estratégia em geral e para cada Zona: clique para ampliar Então, algumas observações rápidas. A Zona 1 (SPY gt 392-day SMA) tem um número de dias ganhos melhorado e uma relação GainLoss bem melhorada versus a linha de base. Agora temos uma estratégia que gera um ganho quase igual por perda em dias vencedores e dias perdidos (0,350 vs -0,354) e um bom número de dias de 57,95 na Zona 1. Zona 2 (SPY lt 392-day SMA) é diferente Animal, enquanto a Zona 2 realmente tem um ligeiro preconceito para perder dias (51,23), há um ganho significativamente melhor (0.724) nos dias vencedores versus uma perda (-0.640) em dias perdidos. Agora vamos voltar e olhar para o segundo pico no primeiro gráfico. Claramente, há um pico secundário que ocorre na SMA 12, então talvez possamos melhorar a estratégia expandindo para uma estratégia de quatro zonas. As 4 zonas bem criam e analisam são: SPY gt 392 dias SMA SPY gt 12 dias SMA SPY gt 392 dias SMA SPY lt 12 dias SMA SPY lt 392 dias SMA SPY gt 12 dias SMA SPY lt 392 dias SMA SPY lt 12-dia SMA Clique para ampliar Heres as estatísticas para a nossa nova estratégia de quatro zonas: Ganho diário médio Clique para ampliar Observe que esta estratégia de 4 zonas não oferece nenhuma melhoria no ganho total em relação à nossa estratégia de 2 zonas - Zonas de 1 amp 2 são longas E as zonas 3 amp 4 são curtas. No entanto, ele nos oferece algumas orientações sobre o que as probabilidades e os ganhos médios são para cada zona individual, e a Zona 2 é uma zona destacada - com uma percentagem de 65 vencedores, juntamente com uma pequena taxa negativa de perda de rendimentos, esta é uma zona muito boa para negociar. Uma maneira possível de implementar uma estratégia usando essas estatísticas da zona seria simplesmente trocar a Zona 2. Por muito tempo, você seria apenas um dia de troca 27,47 do tempo e, no entanto, a porcentagem de dias vencedores e o ganho diário médio são bastante favoráveis. O ganho percentual total para a Zona 2 sozinho é 170,75, enquanto o ganho percentual total para o modelo 2 ou 4 Zona é 237,22 vs 182,22 (1,30x) para comprar e manter SPY ajustado pelo mesmo período de tempo. No entanto, sendo longo de um dia Perto dos próximos dias Abra um pouco mais de 25 do tempo e gerar 93,7 do ganho geral da ETF parece ser um risco muito bom. Claro, também existem ETF SPY alavancados 2X e 3X do que podem ser usados ​​com esta estratégia de forma bastante eficaz. Por último, simplesmente trate o ganho percentual acumulado para as três estratégias contra a linha de base ajustada, a estratégia inicial simples, a estratégia de duas ou quatro zonas e a Estratégia de Zona 2 longa. Uma característica que imediatamente salta do gráfico é a redução significativa na volatilidade, especialmente para a Estratégia Zona 2 Longa. Em conclusão, mostramos algumas estratégias básicas que podem ser usadas para o comércio comercial SPY. A metodologia subjacente também pode ser usada para desenvolver estratégias mais complexas. Atualmente desenvolvemos estratégias de 8 e 16 zonas para vários ETFs populares e experimentamos estratégias de 32 e 64 zonas. Divulgação: O autor não tem posições em nenhum estoque mencionado e não tem planos de iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas. Como Trade SPY Options for Profit Author, Opções de Volatilidade Trading Adam Warner. Um colaborador regular do Investorplace. Discute dicas e truques para fazer negociações de opções lucrativas no popular SPY ETF. A disponibilidade de opções de comércio aumentou enormemente ao longo das últimas décadas. Não há muito tempo, havia apenas uma data de expiração de opções por mês, e sempre foi a terceira sexta-feira. Para cada estoque, commodity ou subjacente, negociamos os dois primeiros ciclos mensais e tiveram de dois a quatro ciclos de expiração adicionais. As batidas de opções foram 2,50 separadas para ações com menos de 25, 5 para ações até 200 e 10 para negociação de ações acima de 200. Avanço rápido para 2011, e agora você pode trocar opções em praticamente qualquer período de tempo (de alguns dias até mesmo Alguns anos), e com greves freqüentemente separados, mesmo em nomes de três dígitos. Pegue o SampP 500 SPDR (SPY), por exemplo. Oferece 16 ciclos de validade separados para o comércio, desde opções que expiram em uma semana até as opções que expiram em janeiro de 2014. E eles não chegam às terceiras sextas-feiras. Algumas são opções semanais, que expiram todas as sextas-feiras. Existem também opções trimestrais, que expiram no fechamento dos negócios no último dia de negociação do mês de março, junho, setembro e dezembro. E, claro, há as opções mensais padrão, com as quais você pode estar mais familiarizado. Basta dar uma olhada nesta captura de tela das chamadas SPY (clique para ampliar). Yoursquoll vê que há três expirações atualmente negociadas apenas em dezembro. Clique para ampliar Então, com todas as escolhas, como você decide o que comercializar Irsquod, diga, use a flexibilidade adicional para sua vantagem. Escolha um período de tempo com o seu site confortável e rolo com ele. Quer negociar opções semanais Aqui estão algumas coisas para considerar Weekly Weekly são mais adequados para comerciantes mais ativos, pelo menos, aqueles que podem observar de perto suas posiçõesmdash principalmente porque therersquos apenas nenhuma almofada premium para mitigar uma posição ruim. Letrsquos olha para SPY, por exemplo. O straddle (thatrsquos quando você compra para abrir uma ligação e uma colocação no mesmo preço de exercício no mesmo mês de vencimento, ou você poderia, em vez disso, vender para abrir as duas opções) na greve mais próxima do dinheiro no mês de semana de dezembro, 12mdashtrades por aproximadamente 3. (A preços atuais, tanto as 126 chamadas quanto as correspondentes 126 colocadas estão sendo negociadas por cerca de 1,50, então você pagaria 3 para comprar ambas, ou colecionava 3 para vender ambas.) Isso parece ótimo, certo, quero dizer, vamos dizer que você Vender um contrato e a sua parcela coberta de 123 a 129. (Thatrsquos 126 - 3.) Um problema, no entanto: temos 2 lacunas quase todos os outros dias agora. Então, se isso acontecer a qualquer momento nas próximas quatro sessões de negociação (até que esses semanários caduquem na sexta-feira), o seu próximo vai acordar e achar que a SPY já empurrou o seu potencial de lucro para a margem. Você pode comprá-lo, é claro, mas você corre o risco de outro caminho. Nada acontece, e os seus próximos estão próximos das 3 sessões de negociação. Ou comprar ou vender o straddle poderia funcionar espetacularmente bem, ou poderia ser desastroso. O argumento é que itrsquos uma aposta de risco de qualquer maneira, especialmente se você não pode fazer check-in em seu comércio. PRÓXIMO: boas razões para escolher opções mensais Publique um comentário Próximas conferências Contacte-nos