Estratégias direcionais de opções de negociação

A beleza de uma estratégia não direcional Por Greg Loehr Você já ouviu o ditado de que você pode ganhar dinheiro em opções, mesmo quando você está errado, e aqui Greg Loehr da OptionsBuzz demonstra como você nem precisa escolher de que maneira um estoque está indo em ordem fazer dinheiro. Uma das coisas mais verdadeiras que eu ouvi recentemente foi Seu SOOOO legal não ter que escolher de que maneira o estoque está indo. Isso veio de um estudante de treinamento um-a-um meu que caiu na armadilha de tabelas de análise excessiva e procurando por isso Um indicador certo. Não ter que escolher uma direção tirou uma enorme carga de seus ombros. Eu não sei quantas vezes eu disse às pessoas que a negociação não é sobre o crédito e o crédito se espalha e os calendários, mas sim é sobre gerenciar o comércio. E com as estratégias não direcionais, como esse estudante de comércio está aprendendo, a direção é ainda menos importante. Heres um gráfico da AAPL. Qual caminho está indo Você pode clicar para abrir um gráfico maior em outra janela do navegador. AAPL Daily Chart Clique para ampliar A maioria das pessoas, eu acho, diria que o estoque está subindo. Na realidade, você realmente não sabe. Podemos dizer que as ações estão subindo, e é aí que a discussão da análise técnica começa e se aproxima da noite. Há aqueles de um lado que acreditam absolutamente que podem escolher de forma confiável a direção das ações (não posso nem fazê-lo de forma incondicional), e depois o Dr. Burton Malkiel, por outro lado. Então, além do argumento de onde AAPL está indo, há o argumento de se a análise técnica ainda funciona. Não vamos entrar para que ninguém sentisse se machucar. Em vez de escolher uma direção e arriscar puxar um Wrong Way Corrigan, vamos com uma abordagem não direcional. Veja o gráfico verde no meio dessa imagem. Esse é um somatório da volatilidade média das opções. É bastante baixo em comparação com a gama em que esteve no ano passado. Não há nada que diga que a volatilidade não pode diminuir, mas há algumas coisas que me fazem pensar que um comércio não direcional vale a pena procurar. Lembre-se, com um comércio não-direcional como um estrangulamento, não nos importamos de que maneira o estoque vai. Daí o nome. Queremos um movimento de estoque suficiente para superar a teta. Ou um aumento bastante grande na volatilidade para superar o Theta, ou ambos. Com AAPL. O stock foi recentemente movendo-se o suficiente para cobrir o Theta. Isso é bom, especialmente se continuar. E a volatilidade vem mostrando alguns sinais de recuperação. Novamente, isso é bom, mas, obviamente, é óbvio que a gente quer ver, ou ambos, continuar. Provavelmente, a melhor parte dessa idéia de negociação é que, se errado, e o estoque não se move, é uma abordagem de baixo risco para negociar com a volatilidade no porão, como é. Pode ir mais baixo, mas eu aceito esse risco ao escolher a direção. Publique um comentário Vídeos relacionados em OPÇÕES Próximas conferências Fale conosco Negociação direta DEFINIÇÃO de negociação direcional Estratégias de negociação com base na avaliação dos investidores do mercado amplo ou de uma direção de segurança específica. A negociação direcional pode significar uma estratégia básica de longo prazo se o mercado ou a segurança for percebido como um título mais alto ou assumir posições curtas se a direção for baixa. No entanto, o termo é mais usado em conexão com o comércio de opções, uma vez que uma série de estratégias podem ser usadas para capitalizar um movimento maior ou menor no mercado amplo ou em um estoque específico. Enquanto a negociação direcional exige que o comerciante tenha uma forte convicção sobre o mercado ou as direções de segurança a curto prazo, o comerciante também precisa ter uma estratégia de mitigação de risco no lugar para proteger o capital de investimento no caso de um movimento na direção oposta. DISTRIBUIÇÃO Negociação direcional A negociação direcional em ações geralmente precisa de um movimento bastante grande para permitir que o comerciante cubra as comissões e os custos de negociação e ainda faça lucro. Mas com opções, devido à alavancagem, a negociação direcional pode ser tentada mesmo que o movimento antecipado no estoque subjacente não seja esperado para ser grande. Por exemplo, um comerciante (chama-o de Bob) pode ser otimista no estoque XYZ, que está negociando em 50, e espera que ele eleve para 55 nos próximos três meses. Bob poderia, portanto, comprar 200 ações às 50, com uma possível perda de parada em 48 no caso de o estoque reverter a direção. Se o estoque atinge o alvo 55, Bob poderia vendê-lo a esse preço por um lucro bruto (antes das comissões) de 1.000. E se Bob esperava que XYZ só negociasse até 52 nos próximos três meses. Neste caso, o adiantamento esperado de 4 pode ser muito pequeno para justificar a compra do estoque. As opções podem oferecer a Bob uma alternativa melhor para tirar dinheiro da XYZ. Digamos que Bob espera que XYZ (que está negociando em 50) para negociar principalmente de lado ao longo dos próximos três meses, com vantagem para 52 e desvantagem para 49. Um possível comércio de opções é para que a Bob venda no mercado (ATM) coloca com Um preço de exercício de 50 que expiram em três meses, para o qual ele poderia receber prémio de 1,50. Bob, portanto, escreve dois contratos de opção de compra (de 100 partes cada) e recebe um prémio bruto de 300 (ou seja, 1,50 x 200). Se XYZ subir para 52 no momento em que as opções expiram em três meses, elas expirarão sem exercicio e o ganho de Bobs é o prêmio de 300 (menos comissões). No entanto, se a XYZ se comprometer abaixo de 50 no momento da expiração da opção, Bob seria obrigado a comprar as ações em 50. Se Bob era muito otimista em XYZ e queria alavancar seu capital comercial. Ele também pode comprar opções de compra como alternativa para comprar o estoque de forma definitiva. Em geral, as opções oferecem uma flexibilidade muito maior para estruturar negócios direcionais em oposição a transações de longo prazo direto em estoque ou índice. Principais perspectivas direcionais principais na negociação de opções Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - Introdução A base de quase todas as decisões de investimento reside em uma direcional Perspectiva sobre o instrumento que está sendo investido. Os investidores geralmente compram quando a perspectiva é otimista e é vendida ou curta quando a perspectiva é mais baixa. Na verdade, quase todos os investidores sabem que o preço de um ativo subiu, desce ou de lado e investe ou troca de acordo com essa perspectiva. No entanto, na negociação de opções, existem até seis perspectivas direcionais diferentes que se podem fazer para selecionar verdadeiramente a estratégia de opções corretas para usar e otimizar os lucros. Este tutorial explorará todas as seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções e as estratégias de opções correspondentes para cada perspectiva. Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Conteúdo Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Visão Geral Devido à versatilidade e ao bom grau de segmentação de preços que pode ser alcançado usando estratégias de opções. Os comerciantes de opções tipicamente adotam até 6 perspectivas direcionais diferentes sobre o ativo subjacente ao invés de apenas os 3 básicos que a maioria dos comerciantes estão preocupados. De fato, a negociação de opções é um método de negociação que recompensa precisão e precisão. Quanto mais preciso você puder ser sobre sua perspectiva, melhor você pode otimizar seus lucros e minimizar perdas potenciais. Por exemplo, assumindo que um estoque é negociado em 50 e um comerciante de ações é otimista no estoque. O comerciante de ações obtém 10 lucros se o estoque exceder 60, quer ele tenha ou não esperado que o estoque subisse para 60. No entanto, um comerciante de opções que espera que o estoque suba de 50 para 60 poderia fazer até três a dez vezes Mais lucro do que um comerciante de opções que é apenas otimista sobre o estoque sem objetivo específico em mente. Como tal, as seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções são sustentadas Bullish, Moderadamente Bullish, Neutral, Volátil, Moderadamente Bearish e Sustentado Bearish. Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Perspectivas Neutrais Neutrais é uma perspectiva lucrativa única apenas para negociação de opções. Na negociação de ações, não há como lucrar se um estoque deverá permanecer estagnado (exceto através de dividendos). No entanto, na negociação de opções, existem literalmente dezenas de maneiras de lucrar com uma perspectiva neutra, dependendo do estado esperado de neutralidade do ativo subjacente. As estratégias de opções projetadas para lucrar com um estoque neutro são coletivamente conhecidas como Estratégias de Opções Neutrais. Neutro na negociação de opções não significa que o preço do estoque subjacente seja completamente imóvel ou estagnado por um longo período de tempo. Não, esse tipo de situação é quase impossível, pois os preços dos ativos estão mudando a cada minuto. Uma perspectiva neutra na negociação de opções simplesmente significa esperar que o preço do ativo subjacente se mova dentro de um intervalo de preços horizontal. Quanto mais preciso e preciso você puder ser com a largura dessa faixa de preço, melhor será otimizar os lucros através do uso da estratégia de opções de neutro correto adequada para esse tipo de faixa de preço. Quando você espera que o preço do estoque subjacente permaneça neutro dentro de um intervalo de preços extremamente apertado, você espera uma tendência Tight Neutral. Quando você espera que o preço do estoque subjacente permaneça neutro dentro de um intervalo de preço mais amplo, você espera uma tendência Loose Neutral. Um exemplo de como a faixa de preço neutro esperado pode afetar sua escolha de estratégia de opções neutras é a consideração por trás do uso de uma propagação de borboleta ou propagação de Condor. Ambas as estratégias de opções neutras. Se você tem certeza de que o preço do ativo subjacente permanecerá quase completamente imóvel (tendência neutra apertada), a propagação da borboleta melhorará sua rentabilidade do que uma propagação do Condor. No entanto, se você está esperando uma tendência Loose Neutral, um Condor Spread seria melhor do que um Butterfly Spread. STOCK PICK MASTER Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo. Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Perspectivas voláteis voláteis também são uma perspectiva lucrativa única no comércio de opções. Volátil significa lucrar sem importar se o preço do estoque subjacente explodir para cima ou para baixo. As estratégias de opções voláteis são estratégias de opções projetadas para lucrar com tais condições de incerteza e são comumente usadas antes das principais novidades ou resultados de ganhos para se beneficiar de qualquer direção, dependendo de como a liberação se desenrola. Não só as estratégias de opções voláteis utilizadas para especular em uma disputa de preço incerta, mas também podem ser usadas para especular sobre uma propriedade exclusiva das opções que comercializam a Volatilidade Implícita. A volatilidade implícita é a expectativa de volatilidade do estoque subjacente refletida no valor extrínseco de suas opções. Os valores extrínsecos aumentam à medida que a volatilidade implícita aumenta e diminui à medida que a volatilidade implícita diminui. Os comerciantes de opções que utilizam estratégias de opções voláteis podem lucrar com esse aumento e queda da volatilidade implícita, sem qualquer movimento no preço do estoque subjacente em todas as seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções. A negociação de Opções moderadas é um método de negociação que recompensa a precisão. Ser moderadamente otimista significa que você espera que o preço do estoque subjacente aumente para um determinado preço pré-determinado em vez de ser otimista por um período de tempo prolongado desconhecido até um preço alto desconhecido. Quando você é moderadamente otimista, você aplicaria o que é conhecido como Estratégias de Opções Altas de Lucro Limitado. Isso significa que, se você espera que o preço do estoque subjacente aumente de 10 para 15, você está tendo uma perspectiva moderadamente otimista (mesmo que o ganho 5 seja realmente muito substancial. Como tal, o termo moderadamente aqui realmente significa ter um preço fixo Versus esperando que o preço continue aumentando sem limites) você faria uma taxa de retorno muito melhor usando uma estratégia de opções de metas de lucro limitado do que uma estratégia de opções de metas de lucro ilimitado projetada para reuniões sustentadas. Existem dois tipos de estratégias de opções de metas de lucro limitado para uso quando você tem uma perspectiva moderadamente bullish Limited Risk Limited Lucro e Risco ilimitado lucro limitado. Estratégias de opções de investimento com risco limitado e lucro limitado são tipicamente estratégias de spread de débito que só lucram se o preço do estoque subjacente ultrapassar um certo ponto de equilíbrio. No entanto, as estratégias de opções otimistas com risco ilimitado e lucro limitado são tipicamente estratégias de crédito que lucram não só quando o preço do estoque subjacente aumenta, mas também também quando o preço do estoque subjacente permanece estagnado. Sim, duas direções ao mesmo tempo (com o Desvantagem de ter um potencial de risco ilimitado, é claro, nada é perfeito na negociação de opções). Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Sustentadas Altas Asseguras sustentadas é quando você espera que o preço de uma ação se mova mais alto perpetuamente. Existem ações como fundos baseados em ouro que geralmente funcionam bem durante um longo período de tempo e quando você espera que um estoque aumente sem qualquer limite de preço predeterminado, geralmente para o médio e longo prazo, você aplicaria o que é conhecido como Aumento de lucro ilimitado Estratégias de opções. Estratégias de lucro ilimitadas significam que o valor da posição das opções aumentará enquanto o preço do estoque subjacente continuar aumentando. O mais simples de estratégias de opções de metas de lucro ilimitado seria, naturalmente, a estratégia Long Call, onde você simplesmente compra uma opção de chamada de longo prazo e aguenta. O desafio quando você tem uma visão esperada sustentada em um estoque geralmente é o mês de vencimento para comprar as opções. Claro que a coisa sensata a fazer seria comprar o mais longe que você espera que o preço do estoque subjacente se repita. Às vezes, você pode esperar um movimento explosivo no próximo mês, sem objetivo definido para a parte superior. Neste caso, você também pode usar uma estratégia de opções de metas de lucro ilimitado no mês de vencimento mais próximo para lucrar com isso. Como tal, a perspectiva de alta sustentada também se aplica quando você espera um movimento de alta e alta tendência extremamente forte sem nenhum objetivo de preço fixo. Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Moderavelmente Bearish Moderadamente As perspectivas baixas são da mesma natureza que uma perspectiva moderadamente otimista. Ser moderadamente descendente significa que você espera que o preço do estoque subjacente diminua para um determinado preço predeterminado em vez de ser baixado por um período de tempo prolongado desconhecido para um preço mais baixo desconhecido. Quando você é moderadamente descendente, você aplicaria o que é conhecido como Estratégias de Opções de Baixo Resultado de Lucro Limitado. Isso significa que, se você espera que o preço do estoque subjacente diminua de 60 para 55, você está tendo uma perspectiva moderadamente baixista (mesmo que a queda de 5 é realmente muito substancial. Como tal, o termo moderadamente aqui realmente significa ter um preço fixo Versus esperando que o preço continue caindo sem limites) você faria uma taxa de retorno muito melhor usando uma estratégia de opções de redução de lucro limitado do que uma estratégia de opções de redução de lucro ilimitada projetada para declínios sustentados. Existem dois tipos de estratégias de opções de redução de resultados limitadas para uso quando você tem uma perspectiva moderadamente hipotecária. Risco limitado, Lucro limitado e Risco limitado, lucro limitado. As estratégias de opções baixas com risco limitado e lucro limitado são tipicamente estratégias de spread de débito que só lucram se o preço do estoque subjacente cai além de um certo ponto de equilíbrio. No entanto, as estratégias de opções baixas com risco ilimitado e lucro limitado são tipicamente estratégias de crédito que lucram não só quando o preço do estoque subjacente cai, mas geralmente também quando o preço do estoque subjacente permanece estagnado. Sim, duas direções ao mesmo tempo (com o Desvantagem de ter um potencial de risco ilimitado, é claro, nada é perfeito na negociação de opções). Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Sustentado Bearish Sustentado de baixa é quando você espera que o preço de um estoque se mova mais baixo perpetuamente. Quando você espera que o preço de um estoque caia sem qualquer limite de preço predeterminado, geralmente para o médio e longo prazo, você aplicaria o que é conhecido como Estratégias de opções de Benefícios ilimitados. Estratégias de opções de redução de lucro ilimitadas significam que o valor da posição de opções aumentará enquanto o preço do estoque subjacente continuar caindo. O mais simples de estratégias de opções de redução de ganhos ilimitados seria, naturalmente, a estratégia de Long Put, onde você simplesmente compra uma opção de colocação a mais longo prazo e aguenta. Claro, ao contrário de um rali onde não há limite para quão alto o preço de um estoque pode subir, o preço de um estoque só pode cair para zero. Como tal, há tecnicamente um limite para o quão baixo um estoque pode cair mesmo que você possa manter uma perspectiva Bearish Sustentável. Como a perspectiva sustentada sustentada, o desafio quando você tem uma perspectiva de baixa tendência em um estoque geralmente é o mês de vencimento para comprar as opções de venda. Claro que a coisa sensata a fazer seria comprar tão longe quanto você espera que o preço do estoque subjacente caia. Às vezes, você pode esperar um movimento explosivo no próximo mês, sem objetivo definido para a desvantagem. Neste caso, você também pode usar uma estratégia de opções de redução de lucro ilimitada no mês de vencimento mais próximo para lucrar com isso. Como tal, as perspectivas de baixa tendência também se aplicam quando você espera um movimento de baixa queda extremamente forte a curto e sem metas de preço fixo.