Stock options are vested

Quando o estoque é investido Geralmente, o estoque é investido quando você tem o direito de mantê-lo mesmo se você não pode vendê-lo imediatamente. Se você adquirir ações de seu empregador, as conseqüências fiscais dependem se o estoque é investido. Na língua do IRS, a questão é se você tem um risco substancial de confisco. Estas palavras têm um significado especial. Em geral, você tem um risco substancial de caducidade e seu estoque não é investido se a rescisão do seu emprego faria com que você perder algum ou todo o valor do seu estoque. Parte VII de Considere suas opções lida com vesting. Regra geral O estoque que você recebe como compensação é investido se um dos seguintes são verdadeiros: Você tem o direito de manter o estoque ou receber o valor justo de mercado para ele, mesmo se você sair ou ser demitido. Você tem a capacidade de transferir o estoque para outra pessoa, livre de quaisquer restrições. Confisco de ações O exemplo mais simples de um risco de perda é onde você recebe ações de seu empregador, mas tem que desistir se seu emprego termina dentro de um determinado período de tempo. O estoque recebido sob estas condições não é investido. Seu estoque torna-se investido quando seu emprego continua por muito tempo assim que você não tem que dar o estoque para trás em cima da terminação. Venda forçada de ações O seu empregador pode insistir em vender seu estoque de volta à empresa se o seu emprego terminar dentro de um período especificado. Este requisito pode ou não criar um risco substancial de perda. Venda para o preço que você pagou. Se você pagou pelo estoque quando o adquiriu, você pode ter concordado em vendê-lo de volta pelo mesmo preço que você pagou. Esta exigência é um risco substancial de caducidade, porque a rescisão do seu emprego pode fazer com que você perca o benefício de qualquer aumento no valor do estoque. Venda pelo justo valor de mercado. Você pode ter concordado em vender as ações de volta para o seu justo valor de mercado. Esta exigência não é um risco substancial de caducidade porque você não perde qualquer valor atual quando seu emprego termina. Você perde a capacidade de participar no crescimento futuro da empresa após a venda forçada, mas essa perda não conta com esta regra. Rescisão por causa Você pode ter concordado que você perderá o estoque se youre terminado por causa. Os regulamentos fiscais dizem que este não é um risco substancial de perda, aparentemente porque este é um evento relativamente raro e inesperado. Declínio no valor O risco de que seu estoque diminua de valor não é um risco substancial de perda. Este pode ser um risco genuíno de perda, mas não é o tipo de risco que está coberto por esta regra. Seção 16b restrições As leis de Valores Mobiliários exigem que alguns executivos de corporações públicas para disgorge (desistir) de quaisquer lucros que tenham sobre as vendas de ações que ocorrem sob certas condições. (Essas regras geralmente se aplicam apenas aos membros da diretoria e certos altos executivos, por isso, se você não ouviu falar sobre eles provavelmente não se aplicam a você.) Para fins fiscais seu estoque é considerado restrito (não investido) até que você possa vendê-lo em Um lucro sem estar sujeito a uma ação nos termos da seção 16b do Securities Exchange Act de 1934. A interação entre as regras fiscais e seção 16b é complicado, eo IRS hasnt explicou como essas regras funcionam em conexão com a versão atual da seção 16b Regulamentos. Se você estiver sujeito à seção 16, você deve considerar fortemente fazer a Seção 83b Eleição quando você adquirir ações, mesmo em uma transação isenta. A razão: a venda deste estoque não é necessariamente uma transação isenta, mesmo se a aquisição foi. Restrições permanentes E se você tem uma restrição que nunca termina Na terminologia da lei tributária, esta é uma restrição de não-caducidade. Independentemente do que você chamá-lo, você não tem um risco de perda quando este tipo de condição existe. As regras de vesting lidam apenas com restrições que irão caducar (ou terminar) após algum período de tempo, ou se ocorrer um evento específico. Acordos de não concorrência Normalmente, o risco de caducidade está relacionado com o emprego contínuo. Mas também pode ser anexado a um acordo de não concorrência ou obrigação similar. Se você receber ações sob um acordo que diz youll perdê-lo se você competir com a empresa que concedeu o estoque, você pode ter um risco substancial de confisco. Compreender os princípios de Vesting com seu empregador Atualizado 25 de julho de 2016 Vesting Definição e Visão Geral: O conceito de vesting é importante para cada funcionário de uma empresa que oferece benefícios que vão desde 401K contribuições correspondentes a ações restritas ou opções de ações. Muitos empregadores oferecem esses benefícios como um incentivo para se juntar e ou permanecer com a empresa. Muitos destes benefícios estão sujeitos a um calendário de aquisição. Você deve entender a linguagem e os termos para vesting em suas contribuições de vários empregadores. Enquanto algumas contribuições do empregador são totalmente investido no momento em que são fornecidos, muitos outros são submetidos a limites de tempo e ou uma escala de pós-graduação ao longo do tempo conhecido como um calendário de aquisição. Nota: esta coluna não pretende oferecer orientação financeira. Consulte um consultor financeiro ou jurídico qualificado para a sua própria questão de aquisição de direitos. Exemplo-401K Contribuições refletem Vesting imediato: Em nosso primeiro exemplo, seu empregador oferece fundos de correspondência para suas deduções 401K até 10 de suas contribuições totais. Se você dirigir 10.000 em seu 401K este ano, seu empregado contribuirá um adicional 1.000 (10) em fundos de harmonização, com vesting imediato. A aquisição imediata significa que a contribuição pertence a você em sua totalidade, embora todas as retiradas estão sujeitas às regras IRS que regem esses planos. Um exemplo pode ser uma empresa que oferece empregados bolsa de ações restritas em sua data de contratação, com 100 vesting no estoque que ocorrem na data do terceiro aniversário do funcionário. Esta forma de vesting, cliff vesting, significa que você não tem nenhuma reivindicação sobre os itens oferecidos até a data real é atingido. Se você deixar a empresa após dois anos, você não seria capaz de tomar ou dinheiro em qualquer de sua bolsa de ações. Uma alternativa à aquisição de penhascos é graduada ou graduada, regida por uma programação de aquisição. No nosso exemplo acima da bolsa de ações restrita, uma abordagem graduada pode sugerir que 25 das ações vencimento em anos 1 e 2 (total 50) e os restantes 50 em seu terceiro aniversário. Se você fosse deixar a empresa após o seu primeiro ano, você teria o controle de 25 das ações e assim por diante. Exemplo-Stock Option Grant Vesting: O uso de opções de ações é comum em muitas firmas privadas de start-ups e tecnologia. Uma opção representa o direito de adquirir uma ação de ações a um determinado preço em ou antes de uma determinada data ou, em um evento de gatilho, como uma mudança de controle da empresa. Esta última questão: a mudança de controle é um gatilho comum. Mudança de controle é um termo extravagante para aquisição por outra empresa. Considere um cenário em que você recebeu 10.000 opções com um preço de exercício de 3,50 por ação. Se os termos de sua concessão de opção de ações indicarem que eles são totalmente adquiridos na mudança de controle e outra empresa adquire a sua em 4,00 por ação, suas opções imediatamente vencem no fechamento da aquisição. Neste caso, você teria o direito de comprar as 10.000 ações em 3,50 cada e imediatamente vendê-los por 4,00 cada um por 0,50 centavos por lucro parte. Exemplo de plano de aposentadoria qualificado Vesting: Muitos empregos governamentais, municipais e educacionais oferecem um plano de aposentadoria qualificado que é governado por uma programação de aquisição baseada em seus anos de serviço. À medida que acumula anos de serviço, você aumenta sua porcentagem de vesting, com um máximo de 100 em uma data de aniversário futuro. Se você deixar o serviço desta organização antes de se tornar totalmente investido, você receberá um benefício de aposentadoria futuro em alguma porcentagem do total e não o total. O Bottom Line: Preste muita atenção à linguagem em torno vesting para qualquer um dos benefícios do seu empregador que envolvem contribuições. O cronograma de aquisição pode determinar seu comportamento, incluindo permanecer com a empresa até uma data de aniversário importante, quando algumas ou todas as contribuições do empregador tornam-se sua via vesting. Employee Stock Options: Definições e Conceitos-chave Por John Summa. CTA, PhD, Fundador de HedgeMyOptions e OptionsNerd Permite começar com os participantes o donatário (empregado) e grantor (empregador). Este último é a empresa que emprega o donatário ou empregado. Um beneficiário pode ser um executivo, ou um assalariado ou trabalhador assalariado, e também é muitas vezes referida como o optionee. Esta parte é dada a compensação de equidade ESO, geralmente com certas restrições. Uma das restrições mais importantes é o que é conhecido como o período de carência. O período de carência é o tempo que um empregado deve esperar para poder exercer ESOs. O exercício de ESOs, em que o detentor de opções notifica a empresa que gostaria de comprar as ações, permite ao acionista comprar as ações referenciadas ao preço de exercício indicado no contrato de opções do ESO. O estoque adquirido (em todo ou partes) pode então ser imediatamente vendido ao próximo melhor preço de mercado. Quanto maior o preço de mercado do exercício ou preço de exercício, maior o spread e, portanto, maior a remuneração (não ganho) ganha o empregado. Como você verá mais tarde, isso desencadeia um evento fiscal em que a alíquota de compensação ordinária é aplicada ao spread. Por exemplo, se os seus ESOs tiverem um preço de exercício de 30, quando exercerem os seus ESOs, poderão adquirir (comprar) as acções especificadas em 30. Em outras palavras, não importa quão mais elevado seja o preço de mercado da ação É, no ponto de exercício você começa a comprar o estoque no preço de exercício, e quanto maior o spread entre greve e preço de mercado, maior o lucro. Vesting Os ESOs são considerados adquiridos quando o empregado é autorizado a exercer e comprar ações, mas o estoque não pode ser investido em alguns (raros) casos. É importante ler atentamente o que é conhecido como o plano de opções de ações da empresa eo contrato de opções para determinar os direitos e as restrições de chaves disponíveis para os funcionários. O primeiro é elaborado pelo conselho de administração e contém detalhes sobre os direitos de um beneficiário ou beneficiário. O contrato de opções, no entanto, fornecerá os detalhes mais importantes, tais como o cronograma de aquisição, as ações representadas pela concessão eo exercício ou preço de exercício. Naturalmente, os termos associados com o vesting dos ESOs serão soletrados para fora, demasiado. (Para obter mais informações sobre os limites de remuneração dos executivos, leia como as ações restritas e as RSUs são taxadas.) Os ESOs normalmente são adquiridos em partes ao longo do tempo sob a forma de um programa de aquisição. Isso é explicado no contrato de opções. Normalmente, os ESOs são adquiridos em datas pré-determinadas. Por exemplo, você pode ter 25 colete em um ano, (um ano a partir da data de concessão) outro 25 pode vence em dois anos, e assim por diante até que você é considerado totalmente investido. Se você não exercer suas opções após o ano um (o 25 que investiu naquele ano), então você tem um crescimento acumulado em percentagem investido, e agora opções exercíveis, ao longo dos dois anos. Uma vez que todos tenham investido, enquanto isso, você pode então exercer todo o grupo, ou você pode exercer parte dos ESOs plenamente investidos. Em outras palavras, neste ponto você poderia pedir para exercer 25 de 1.000 ações concedidas no ESO, o que significa que você iria receber 250 ações de ações ao preço de exercício de a opção. Você precisará chegar com o dinheiro para pagar o estoque, mas o preço que você paga é o preço de exercício, não o preço de mercado (imposto de retenção na fonte e outros impostos estatais e federais relacionados são deduzidos neste momento pelo empregador eo O preço de compra normalmente inclui esses impostos ao custo de compra do preço da ação). Todos os detalhes sobre a aquisição dos ESOs (se você receber alguns ou alguns atualmente), pode ser novamente encontrado no que é chamado de acordo de opções e plano de ações da empresa. Certifique-se de ler atentamente, pois as letras pequenas podem, por vezes, esconder pistas importantes sobre o que pode ou não ser capaz de fazer com os seus ESOs e exactamente quando pode começar a geri-los de forma eficaz. Existem algumas questões difíceis aqui, especialmente em relação à rescisão do emprego (voluntária ou involuntariamente). Se seu emprego for terminado, ao contrário do estoque adquirido, você não poderá prender sobre a suas opções antes ou depois que são investidos. Embora algumas considerações possam ser dadas às circunstâncias em torno de por que o emprego foi encerrado, na maioria das vezes o seu acordo ESO é terminado com emprego, ou logo após. Se as opções tiverem sido adquiridas antes da rescisão do emprego, você pode ter uma janela pequena (conhecida como período de carência) para exercer seus ESOs. Se você está hedging posições, a probabilidade de rescisão de emprego ocorrendo é uma consideração importante. Isso ocorre porque se você perder o patrimônio que você está tentando hedge, você é deixado segurando hedges que estão expostos ao seu próprio risco (não tendo equity offset). Se você tiver perdas em seus hedges e ganhos em seus ESOs que não podem ser realizados, um grande risco de perda é criado. (Saiba mais sobre como o hedging funciona em Hedging Em termos Laymans.) O ESO Spread Vamos dar uma olhada no chamado spread entre a greve eo preço das ações. Se você tem ESOs com uma greve de 25, o preço da ação é de 50, e você quer exercer 25 das suas 1.000 ações permitidas por seu ESOs, você precisaria pagar 25 x 250 para as ações, que é igual a 6.250 antes Impostos. Neste momento, no entanto, o valor no mercado é de 12.500. Portanto, se você exercer e vender ao mesmo tempo, as ações que você adquiriu da empresa a partir do exercício de seus ESOs você net um total de 6.250 (antes de impostos). Conforme mencionado acima, no entanto, o ganho de valor intrínseco (spread) é tributado como renda ordinária. Tudo devido no ano em que você faz o exercício. E o que é pior, você não recebe nenhum imposto compensado pela perda de tempo ou valor extrínseco sobre a participação dos ESOs exercidos, o que poderia ser considerável. Voltando à questão dos impostos, se você tiver uma taxa de imposto de 40 aplicada, você não só desistir de todo o valor de tempo em um exercício, mas você desistir de 40 da captura de valor intrínseco no exercício. De modo que 6.250 agora encolhe para 3.750. Se você não vender o estoque, você ainda está sujeito ao imposto sobre o exercício, um risco muitas vezes esquecido. No entanto, quaisquer ganhos no estoque após o exercício seriam tributados como ganhos de capital. Longo ou curto prazo dependendo de quanto tempo você mantém o estoque adquirido (Você precisaria manter as ações adquiridas por um ano e um dia após o exercício para se qualificar para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital). (Para obter mais informações sobre os impostos sobre ganhos de capital, consulte Efeitos fiscais sobre ganhos de capital). Suponhamos que a ESO tenha investido ou uma parte da sua concessão (digamos, 25 de 1.000 ações ou 250 ações) e você gostaria de exercer e adquirir 250 ações Do estoque da empresa. Você precisa notificar sua empresa da intenção de exercer. Você seria então obrigado a pagar o preço do exercício. Como você pode ver abaixo, se o estoque está negociando em 50 e seu preço de exercício é de 40, você precisaria chegar a 10.000 para comprar o estoque (40 x 250 10.000). Mas há mais. Se estas são opções de ações não qualificadas, você também teria que pagar imposto de retenção na fonte (coberto em mais detalhes na seção deste tutorial sobre implicações fiscais). Se você vende seu estoque ao preço de mercado de 50, você vê um ganho de 2.500 acima do preço de exercício (12.500 - 10.000), que é o spread (às vezes referido como o elemento pechincha). O montante de 2,500 representa o montante das opções estão no dinheiro (o quão longe acima do preço de exercício (ou seja, 50 - 40 10). Este montante in-the-money é também o seu rendimento tributável, um evento olhado pelo IRS como aumento da compensação, Figura 1: Um simples exercício do ESO para a aquisição de 250 ações com 10 valores intrínsecos Independentemente de as 250 ações adquiridas serem ou não vendidas, o ganho no exercício é realizado e desencadeia um evento tributário. Você adquirir o estoque, se houver qualquer mudança de preço, assumindo que você não liquidar. Isso irá produzir mais ganhos ou algumas perdas na posição de ações. As últimas partes deste tutorial olhar implicações fiscais de segurando o estoque versus vendê-lo imediatamente Intrinsic Versus Time Value Como você pode ver na tabela acima, a quantidade de valor intrínseco é 10. Este valor, no entanto, não é o valor Somente valor nas opções. Um valor invisível conhecido como valor de tempo também está presente, um valor que é perdido no exercício. Dependendo da quantidade de tempo restante até a expiração (a data em que os ESOs expiram) e várias outras variáveis, o valor de tempo pode ser maior ou menor. A maioria dos ESOs tem uma data de vencimento de até 10 anos. Então, como podemos ver esse componente de valor de tempo de valor Você precisa usar um modelo de precificação teórica, como Black-Scholes, que calculará para você o valor justo de seus ESOs. Você deve estar ciente de que o exercício de um ESO, enquanto ele pode capturar o valor intrínseco, normalmente cede o valor do tempo (assumindo que não existe qualquer esquerda), resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande, que pode realmente ser maior do que o ganho representado por valor intrínseco. A composição de valor de seus ESOs irá mudar com movimento do preço da ação e tempo restante até a expiração (e com mudanças nos níveis de volatilidade). Quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício, a opção é considerada fora do dinheiro (também popularmente conhecido como debaixo de água). Quando está ou não, o ESO não tem valor intrínseco, apenas valor de tempo (o spread é zero quando no dinheiro). Desde ESOs não são negociados em um mercado secundário, você não pode ver o valor que eles realmente têm (uma vez que não há preço de mercado como com as suas opções listadas irmãos). Novamente, você precisa de um modelo de preços para inserir insumos em (preço de exercício, tempo restante, preço das ações, taxas de juros livres de risco e volatilidade). Isso produzirá um preço teórico ou de valor justo, que representará o valor de tempo puro (também conhecido como valor extrínseco).